Analyse technique pragmatique (RSI, MACD, EMA)
Utiliser les indicateurs comme filtre de contexte, pas comme vérité absolue.
Sommaire
- 1EMA50 / EMA200 : le filtre de tendance
- 2RSI : mesurer le momentum
- 3MACD : confirmation et filtres
Points clés
- Combiner EMA50/EMA200 avec momentum RSI.
- Quand ignorer un signal MACD isolé.
- Adapter les timeframes à la liquidité du titre.
L'analyse technique est souvent mal comprise : elle ne prédit pas l'avenir, elle aide à évaluer le contexte de marché et à identifier des zones de probabilités favorables. Sur la BVC, où la liquidité est variable et les inefficacités nombreuses, l'AT doit être utilisée avec encore plus de pragmatisme que sur des marchés profonds.
EMA50 / EMA200 : le filtre de tendance
Les moyennes mobiles exponentielles (EMA) lissent les variations de cours en donnant plus de poids aux données récentes. L'EMA50 reflète la tendance à moyen terme, l'EMA200 la tendance de long terme. Un cours au-dessus de l'EMA200 indique un contexte haussier de fond — c'est votre première question à poser avant tout achat.
Le croisement EMA50/EMA200 (Golden Cross quand la 50 passe au-dessus de la 200, Death Cross dans l'autre sens) est un signal de changement de régime. Sur les valeurs peu liquides de la BVC, ces croisements peuvent être lents et tardifs — utilisez-les comme confirmation, pas comme déclencheur d'ordre.
RSI : mesurer le momentum
Le RSI (Relative Strength Index, période 14) mesure la force relative des hausses vs les baisses sur les 14 dernières séances. Un RSI > 70 signale une zone de surachat (le titre a monté vite), < 30 une zone de survente. Sur la BVC, les RSI extrêmes peuvent persister plus longtemps que sur des marchés liquides.
La divergence RSI est un signal plus puissant : quand le cours fait un nouveau plus haut mais que le RSI fait un plus bas (divergence baissière), cela suggère un affaiblissement du momentum malgré l'apparence haussière. À l'inverse, une divergence haussière (cours en nouveau plus bas, RSI en hausse) peut précéder un rebond.
MACD : confirmation et filtres
Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) est un indicateur de momentum qui combine deux EMA (généralement 12 et 26) et leur signal (EMA9 du MACD). Un croisement MACD/signal à la hausse est interprété comme un signal acheteur — mais sur une valeur peu liquide, ce signal seul est insuffisant.
Règle pratique : n'utilisez le MACD que comme confirmateur d'un signal déjà identifié par les EMA et le RSI. Un seul indicateur qui dit «achetez» ne justifie pas une entrée. La convergence de 3 indicateurs différents sur un même signal augmente significativement la probabilité de réussite.
À retenir
Sur les valeurs cotées au fixing ou avec un volume journalier < 500K MAD, l'analyse technique perd une grande partie de sa pertinence. Concentrez l'AT sur les valeurs avec un volume moyen journalier > 2M MAD.
Mettre en pratique
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